#ArchimedesFi #defi #crypto #stablecoin

白皮书：https://docs.archimedesfi.com/archimedes-finance-whitepape

ArchimedesFi 基本情况

ArchimedesFi 是一个实验性 Defi 项目，基于大型 AMM 中的闲置流动性，提供杠杆借贷，为 LP 提供更高的收益，为借款方提供高达 10x 的杠杆利息收益。创始人背景优秀，种子轮融资由 Shima Capital 牵头，Hack.VC、nfr Ventures、BitScale、Kesha Ventures 以及来自Origin Protocol、Halborn 和 Simplex 的战略投资者加入。

项目背景

Curve 之类的平台，集合了大量低风险偏好的流动性，但吸引流动性的主要手段是 $CRV 代币，基于 $CRV 代币的增发限制，提供给 LP 的 APY 也会有一个上限。

• Curve 主要提供基于稳定币对的流动性池子，因此实际的 APY 非常低（大部分币对低于 3%），甚至不如直接存在 Aave，这是因为稳定币对的手续费低，供给量大，「资金就比较便宜」。为了激励 LP 将资金存入，Curve 使用自己的代币 $CRV 作为补充的 APY 奖励，同时，$CRV 也是治理代币，通过锁定 $CRV 获得的 veCRV 可以参与社区治理投票，其中最重要的一项权益，是对 APY 奖励在不同池子的分配。关于 veTokenomics，具体可见：https://flomoapp.com/mine/?memo_id=MzM5NzI0MzQ

但 CRV 的增发是受到 Curve 自己 Tokenomic 限制的，也就是说一定时间内能给到 LP 的 CRV 就那么多，CRV 的价格上涨，赶不上 Curve 上 LP 的增长。（很多项目需要通过在 Curve 上为自己的项目代币提供流动性，并通过投票增加自己池子的 APY 分配，这就摊薄了所有 LP 的收益率）

ArchimedesFi 认为这种依靠代币进行激励的模式是不持久的，只有来自于真实需求产生的收益，才是可靠和持久的。他们设计了一个机制，希望解决的问题是：

• 为了让闲置的流动性能被使用进而产生收益
• 为了给借贷双方提供更高的收益
• 可转让的杠杆借贷头寸

Ecosystem & Tokenomic

$lvUSD: 这是 ArchimedesFi 发行的超额抵押稳定币，用于被杠杆借出并购买 $OUSD；

$OUSD: 由 Origin Protocol 2020 年发行的一种足额抵押「生息」稳定币，抵押资产持续投资于可以安全稳定生息的 Defi 协议中；（可以看做是一种可以直接消费或兑换的货币市场基金）

$ARCH: ArchimedesFi 的治理代币，用于购买杠杆额度，代表了杠杆用户需要支付给 LP 的相关费用；

$3CRV: 是 Curve 上第二大的流动性池，USDT/USDC/DAI 的 LP Token，可以被用于跟其他稳定币对组成新的流动性池子，可以理解为是一种复合稳定币，比起单独一种稳定币有更好的稳定性；

Meta Vault（多元金库）：与标的货币挂钩，投资于可生息资产/协议的一种产品。例如：$OUSD，与美元 1:1 挂钩，且用于抵押的资产会投资于 Aave, Compound, Curve, Convex 这类低风险借贷和质押平台，以获取稳定的利息收益，并把利息直接分配给持有人；

**「LP」代表资金提供方，即贷方；「杠杆用户」**代表资金借入方，即借方。

整个流程如下：