上一篇介绍了为什么要做「从零开始」系列，这篇我们继续熟悉 DeFi 中的基础金融功能。

为了贯彻「实践为先」的宗旨，我会用通过实际操作来帮助大家理解投资和加密货币中的新概念和知识，但有时候可能会出现超纲的情况，有问题可以回复邮件或者加入电报群交流。

先考虑买什么的问题

现在我准备好了 $5,000，根据上一篇中的准备工作，我兑换了 $USDC 稳定币并转入了加密钱包，接下来的问题，就是买什么？

回忆一下「从零开始」的目标

<aside> 💡 总体目标：

• 不炒币，不炒 NFT，不投机，以获取稳定被动收益为主要收益来源
• 适合普通人的投资策略，相对低风险低波动，睡得着觉吃得下饭
• 相对长期（3-5年）内实现持续较高的稳定年化收益水平，15-25%
• 能让更多人开始尝试 DeFi，做各位的同路人 </aside>

目标有了，为了达到这个目标，我需要先大概考虑一下如何实现，也就是这 15%-25%从哪里来的问题。

DeFi 中常见的投资选择

DeFi 中比较常见的投资选择大概有以下几个类别，我先列出来，不要怕这些现在还看不懂的名词，我会一个一个带着大家理解和熟悉：

• 质押借贷 (Collateral Lending): 类似于银行或当铺，通过把钱存入平台，供有需要的人借出，获取借款利息；
• 提供流动性 (Liquid Provider, LP): 类似于做市商，为货币之间的兑换提供资金，赚取兑换手续费；
• 策略金库 (Vault): 类似于基金，但没有基金经理，是通过设定好的程序执行投资策略，自动投资于包括上面两种等不同的投资选择中，赚取收益；
• 公链原生代币质押 (Proof of Staking): 通过锁定某种公链代币，获得同种代币的回报，这是区块链工作机制产生的一种投资选择，质押代币可以帮助区块链保持安全和去中心化，因此可以得到区块链上的手续费分成；
• 项目代币分红 (veTokenomic): 通过锁定某种代币，分享此代币项目的收入，类似于现实中的股票分红；
• 投资代币：类似于直接买股票，看好某个项目，买入其代币，等待代币价格上涨后卖掉；

整体策略上，会在这些投资选择中根据市场情况不断调整和平衡，有点类似于现实中理财时，我们考虑「大类资产配置」这一步，比如现金-债券-股票类资产的比例。

现在这个阶段，我先不系统性地解释这个策略，而是先从实践开始，一个一个类别去尝试一下，这个过程中，对于每一个类别的风险与预期收益，就会开始有大概的认识了。

这一篇，我们先从「质押借贷」开始。

质押借贷

DeFi 中没有中心化的银行，所以不存在单纯的「存款」和利息收益，获取这类收益的方式，一般是通过「借贷平台」或者「交易平台」把钱借给有需要的人。这些借款一般都是有质押物的，贷款人需要先提供质押物（一般是加密货币），再按照一定的比例从平台借出。当质押物的价值低于一定金额后，平台可以自动执行清算，卖掉质押物，并还给借款人。这种方式相比起银行，其实更像是传统的当铺，但整个过程通过程序化的智能合约来执行，一般情况下，不用担心借款损失的问题，属于 DeFi 中相对风险比较低的一种投资。